El clima tenso en los mercados financieros se tradujo en precios al alza para los dólares que son negociados por fuera del control de cambios oficial, con una brecha cambiaria en el 130 por ciento que deja clara la cada vez más amplia expectativa de devaluación con la que se hacen los negocios.
El dólar libre quedó pactado a $810 para la venta con una ganancia de diez pesos en el día y en valor récord nominal. Con un dólar mayorista que terminó sin variantes a $350,05, la brecha cambiaria alcanzó el 131,4 por ciento.
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“En materia financiera vemos una situación delicada, la base monetaria ya suma $6,5 billones creciendo al 59% anual, y el stock de deuda del Banco Central $21,1 billones, creciendo a un ritmo del 154% anual. A este ritmo de crecimiento para fin de año la base monetaria podría ubicarse en $8 billones, y los pasivos monetarios en torno de $29 billones, esto implica pasivos monetarios por $37 billones. Las reservas hoy están en torno de los USD 27.000 millones, en el mejor escenario estarían a fin de año en un nivel similar. El dólar para equilibrar los pasivos y las reservas estaría en $1.370, un nivel que de solo pensarlo da escalofríos”, estimó el analista Salvador Di Stefano.
En la Bolsa, el “contado con liquidación” para exteriorizar divisas tocó un techo de $870 con acciones y Cedear. Tan importante como las cotizaciones del dólar implícito en activos fue el volumen operado: la mayor parte de la liquidez se está destinando a obtener divisas, mientras que sufren las cotizaciones del equity y los bonos.
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El dólar MEP finalizó a $720,82 en el segmento PPT (Prioridad precio Tiempo) de ByMA, donde interviene el BCRA con la compra de bonos contra divisas. En esta plaza se negociaron USD 100,6 millones a través del Bonar 2030 (AL30D) y el Global 2030 (GD30D), un monto récord que da la pauta del sacrifico de divisas oficiales para frenar los precios y que estuvo por encima de los registros diarios de la última semana previa a las PASO del 13 de agosto.
El economista Gustavo Ber advirtió sobre “la negativa dinámica de las reservas tras las crecientes intervenciones en busca de intentar contener la elevada ‘brecha’ en esta etapa de transición. Aún así, se continúa evidenciando la firmeza de los dólares financieros y libre, dado que la constante dolarización de los agentes económicos ejerce continua presión, y así es que permitir un deslizamiento al ritmo de la inflación sería conveniente para evitar mayores tensiones”.
En la Bolsa se operó un récord de USD 100 millones en dólar MEP, en el segmento controlado donde sacrifica reservas el BCRA
Los contratos de dólar futuro en el ROFEX -en pesos atados a la evolución del tipo de cambio oficial- marcaron alzas de más de 3%, con posturas para enero de 2024 en los $823, que implica un salto cambiario de 135% en cuatro meses, y por encima de la barrera de $1.000 en las posturas a marzo de 2024 ($1.003).
“Lo que queda claro para lo que resta del mes -teniendo en cuenta que el exceso de pesos se va a exacerbar- es que la brecha va a seguir tomando temperatura. Sobre todo si la expectativa de lo que viene recae sobre el ala libertaria donde algunos de sus referentes ya hablan abiertamente de desagio de tasas de interés de los depósitos y la libre competencia de las monedas”, definió la consultora EcoGo en un reporte.
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“Son todas noticias malas para operar localmente, con la gente buscando dólares casi a cualquier precio. El Banco Central es el único oferente grande (…) con su intervención con bonos, ante una demanda firme que domina la escena”, aseveró un agente cambiario a Reuters.
En una sesión con negocios por USD 349,8 millones, “el BCRA asistió hoy con USD 19 millones las necesidades en el mercado de cambios y puso fin a una serie compradora que se extendió por 35 ruedas”, comentó Gustavo Quintana, agente de PR Corredores de Cambio.
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Desde la devaluación del 14 de agosto, el BCRA había adquirido divisas líquidas por USD 1.655 millones en el período, en la serie positiva más prolongada desde el período mayo-julio de 2021. Asimismo, en el transcurso del 2023 el Banco Central todavía mantiene un saldo neto negativo de unos USD 1.772 millones por su intervención en la plaza mayorista.
Los bonos Globales del canje se hundieron otro 1,7% en promedio en Wall Street, para anotar 13 sesiones operativas con caídas. En esa misma línea, el riesgo país de JP Morgan crecía en 47 unidades para Argentina, en los 2.637 puntos básicos a las 17:30 horas, un máximo desde el 2 de mayo.
Los bonos soberanos negociados en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) perdieron un 0,7% en su promedio en pesos, liderados por las paridades pesificadas, para arrastrar una estrepitosa caída cercana al 11,5% la semana pasada debido a una firme aversión al riesgo.
En el contexto externo, el fortalecimiento global del dólar perjudicaba la actividad financiera dada las crecientes expectativas de tasas de interés altas por un período más prolongado en Estados Unidos.
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En la plaza bursátil, el S&P Merval de Buenos Aires subió un 0,8% en pesos, a un cierre de 561.427 unidades, en una sesión inestable y con toma de ganancias cortas. Este índice perdió un 14% en septiembre, tras una fuerte ganancia del 43% anotada en agosto.
En el exterior, los ADR y acciones de compañías argentinas negociadas en dólares se inclinaron por grandes pérdidas, encabezadas por Edenor (-11%) y Banco Supervielle (-5,6%).
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